深圳君融财富管理研究院  梁漓清

　　廖先生今年57岁，是某企业技术人员，月收入8000元；太太今年54岁，是一名企业财务经理，月收入7000元，年终奖、过节费等2万元。每月支出4700元，过年过节费、旅游、帮孙子购物费用支出等2-3万元/年。夫妻二人均有社保和退休金，无其他商业保险。廖先生的儿子30岁，已经成家，有个2岁的孩子，不需要父母补贴，但是每月也没给父母赡养费。

　　廖先生现有一套无按揭自置住房，价值140万，定期存款20万，活期存款5万，股票市值5万。廖先生希望退休后能维持现有生活水平，并且能在70岁前每年旅游一次，同时希望退休时能拥有50万元金融资产，并能保本增值。

　　【财务分析】

　　即将步入退休年龄的廖先生夫妇属典型的白领，收入中等，支出较节俭，生活压力不大。财富的保值是廖先生理财的主要目标。从家庭资产情况来看，经济状况较为健康，但投资产品配置不合理。退休前期，资产的稳健保本是基础，需要考虑的是通过合理配置资产来抵御通货膨胀对养老金的侵蚀。

　　廖先生夫妇已近退休年龄，家庭月收入15000元，扣除生活开销，月节余1万元。以廖先生60岁退休，太太55岁退休推算，还可积累30万元，加上已有的30万金融资产，可轻松实现退休时拥有50万金融资产的目标。

　　廖先生夫妇退休后，按现行的社保替代率，每月社保应有5000--6000元，完全可维持现有生活水平。每年的退休金节余可用于旅游。随着廖先生夫妇的年龄增长，医疗费用、护理费用会增加。廖先生夫妇均有社保退休金，以现在的年龄再去投保健康、大病等商业保险费用高，不宜再配置，可适当配置一些低保费高保额的意外伤害保险，另外，可购买一些趸交、2年期交费的短期储蓄分红型保险。

　　【理财建议】

　　退休老人面对的最大问题是收入和健康。财务上的最大威胁来自通货膨胀，必须做好金融资产配置；其次是健康问题，必须保有充足的备用金以应对突发的医疗事件，因此退休老人的财富结构既要考虑收益性，又要保持足够的流动性。

　　廖先生目前的投资性资产尚不足金融资产的17%，由于储蓄存款的现有收益率一年期为2.25%，在低利率时期，金融资产组合收益率有待提升。

　　从中短期来看，廖先生夫妇的收益性需求高于流动性需求，但应严防投资风险，降低储蓄数额，将其转为保本型理财产品、债券基金等金融投资产品，除非廖先生对股票投资很热衷和在行，准退休族更适合配置混合型基金。可考虑“四三二配置”，即：12万元安全资产，3万元通知存款或货币市场基金（或银行当天可赎回的货币型理财产品）作为应急备付金，9万元存三年期存款和购买三年期国债；9万元稳健资产，5万元购买保本型银行理财产品，4万元可购买趸交储蓄分红型保险产品，5年到期领取；6万元风险资产，购买配置型基金和股票。

　　每月节余的1万元可存通知存款和ETF基金定投，比例为9：1，积累一段时间后，再按四三二比例重新配置。2年交10年领的储蓄分红型保险是保本增值的准退休族优选的产品，但要注意保险产品列明的固定收益，寿险保额，以及保险公司近年的投资收益分红状况。分红型保险的选择更应注重保险公司的投资分红能力。

　　在退休后阶段，廖先生夫妇可通过金融资产的收益，用于每年过年过节、医疗、护理等费用的支出。老年人最安全的方式是储蓄，而不是投资。在储蓄存款利率率达到5%-6%时，完全可以再调整金融资产配置，加大存款比重。资产配置是需要考虑金融投资环境的，建议每年在专业理财师的指导下，严格遵守养老理财纪律，进行资产的检测和调整。

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