家庭形成期主要指从结婚到新生儿诞生的阶段，是家庭的主要消费期，合理安排支出是家庭理财最重要的内容，投资要服从于家庭开支的需求。另外，这个时期家庭资产还不够多，未来预期的开支和风险比较多，如生育子女、再教育以及变换工作带来的风险，因此投资首先要考虑资产的安全。同时，由于家庭成员年轻，能承受一定的风险，闲置资金的可投资期限很长，对于资产比较充足的家庭，适当增加风险投资品(如股票或股票型基金)的投资比例能提高资产的收益率。

　　一、客户基本资料

　　张先生，今年30岁，本科学历，在某外资公司从事营销工作，5年工作经验，月平均收入6000元；其妻今年28岁，大专毕业，7年工作经验，从事财务会计工作，月均收入3000元。双方父母均有退休金和医疗保障，身体健康，短期内无需照顾。

　　目前，张先生家有银行活期存款2万元，股票市值4万元。现有住房1套，价值80万元，每月还房贷2000元；经济型汽车1辆，养车费用每月约1000元。日常生活开销为每月2600元，交际、保健及其他费用月均3200元。夫妻二人所在单位均有社会养老保险和医疗保险，张先生60岁时每月可领取1200元退休金，其妻55岁退休时可领退休金880元。夫妻二人暂无商业保险。

　　二、理财需求

　　1、计划2年内购买1套三室两厅的居室(所在城市当前房价7000元/平方米，2年来住房价格年平均上涨3%，张先生年薪以5%的速度增长)。

　　2、储备一些资金，计划5年后养育一个孩子。

　　三、理财组合建议

　　张先生计划在2年内实现购买1套三室两厅的居室的愿望，因此需要在日常支出的财务安排上进行合理的组合。建议如下：

　　(1)家庭日常生活支出作适当的节支，同时在娱乐保健消费上作一些节支安排。另外为了提高生活质量，在旅游消费上可作一些适当的安排。在即期消费上，还要略为紧缩一些。

　　(2)紧急备用金。紧急备用金是用来保障家庭发生的预料外支出，建议预留3～6个月的收入作为家庭紧急备用金。根据张先生的收入情况，约为5万～6万元。为保证支取的灵活性，备用金可采用银行活期存款或货币市场基金的形式，以目前的收益水平，货币市场基金的收益会比活期存款高。将银行存款2万元中的1万元转为定活两便存款，并每年追加1万元，保持2万元常数。

　　(3)意外伤害保障。意外伤害的风险不可不防，建议先生和妻子每年分别花368元购买人寿意外伤害综合保险，年合计支出736元，即分别获得了25万元保额的人身意外伤害保障和1万元的人身意外伤害医疗保障。

　　(4)股票投资。继续持有4万元股票。

　　(5)汽车使用费。年安排1.5万元。

　　(6)人民币理财产品投资。考虑张先生夫妇拟于2年内购房，因此，其获利投资必须在名义收益稳定的前提下，再选择收益率高一些的投资工具。在升息周期里，相对具有优势的投资工具为短期人民币理财产品。在具体操作上，可选择1年期以内的产品，实行滚动投资，以获取高于银行存款的收益和升息带来的收益。将银行存款2万元中的1万元转为短期人民币理财产品，并将年收入中节余的3.6万元进行投资追加。

　　四、理财建议分析

　　张先生的家庭，正处于形成期。相对而言，以知本作为经济支撑的形成期家庭，大多赚钱能力较强，消费能力和意愿也较强，且孩子尚未出生，父母又正值壮年，在经济上没有什么压力。因此，一般而言，形成期家庭在理财策略上，应持进攻型状态，即应在安排好即期消费和基本避险的前提下，将更多的私人资本进行风险投资，以追逐私人资本效益最大化，抵消通货膨胀的负面影响，实现私人资本的增值。鉴于张先生夫妇计划2年内购买1套三室两厅的住房，而按揭贷款购房又是有条件的，因此，在这一阶段，张先生夫妇的获利投资只能在名义收益稳定、安全的前提下进行，以确保购房计划如期达成。

　　来源《第一财经日报》