我们抛开购房租房的优缺点和心理对未来房屋价格上涨的预期不谈，只是比较它们在成本。我们以一个大中城市城区房屋为例来讨论。

　　面积为80平方米、总价60万元的房产为例，以15年为贷款期限，仔细比较了买房和租房的利与弊。 

　　【买房】15年后可拥有一套房 

　　在设定了房产的价值后，为了便于计算，我们假定为了解决住房问题，手头上已经准备好20.4万元现金，而且每个月可以自由支配3700元的闲钱。 

　　如果按购买房屋可以贷款70%计算。购房者需首付18万元，并办理商业性贷款42万元，分15年还清。依据现有的利率7.83%并优惠15%计算，房贷的实际利率为6.66%，每月月供为3694.77元，15年利息总额约为24.5万元。加上买房需要支付的2%契税和2%的物业维修基金（以多层住宅为例），税费共要支出2.4万元。 

　　将上述费用合计起来，买这套房子的成本包括现金20.4万元（含首付款18万元、税费2.4万元），每月投入3694.77元，15年后大概就是66.5万元（相当于贷款42万元、利息约24.5万元）。换言之，15年后，购房者花了近87万元拥有了一套住宅。 

　　【租房】15年后可拥有资金135万 

　　如果用同样的资金来租同这套房产的话，为便于计算，将租房人手上的20.4万元用作稳健型基金投资，并将每月3700元闲钱拆开，假设月租金为1200元，剩下的2500元仍然用作稳健型基金定额定投。 

　　这其中用作基金投资的20.4万元，按照海外过往长久投资的历史经验估算，合理配置投资，可以保证年收益率达到8%左右，这里我们就假设7%的收益率来计算。15年的利润为36万元。此外，每月2500元按基金定额定投的方式计算，同样取投资回报收益率为7%，15年下来，实际上收益约为34万元。 

　　归结起来，租房者花费的总资金仍为87万元不变，实际支出为每月房租1200元，15年后总额为21.6万元，而增加的利润约为36万元加34万元等于70万元。换言之，租房者在15年后的资产为87万元-21.6万元+70万元=135万元。 如果每年基金投资平均回报率高于7%，15年后得到的资金将更高。

　　【比较】房价保持长期稳定上涨时买房才划算 

　　我们从这个例子当中可以看出买房与租房的区别在于：当投入同样的资金，15年后买房者拥有了一套住房，而租房者则手握135万元，因此要比较的是这套当年价值60万元的房子是否可以增值到135万元。 

　　按照总价60万元计算，该房产的单价为7500元；若按照135万元计算的话，单价则达到17000元，也就是说，只有每平方米的房价上涨1.3倍，买房者与租房者才打了个“平手”；如果涨幅低于1.3倍，则买房者不划算，甚至亏损。

　　扣除房屋折旧和维护每年按3%计算，只有房屋每年的价格上涨幅度保持大于9%的情况下，购买房屋才比较划算。

　　从2007-2008年过去2年的房产价格发展趋势来看，上涨幅度已经很小，还有不少地区出现不同程度的下滑，有的地区甚至下跌超过30%。房屋价格的下跌，也让很多人的房产投资出现了负效益。从这点来看，这段时期租房似乎更能保证收益，并同样解决了我们的居住需求。 

　　当然，是否购房，不仅仅从投资角度来考虑，还要从我们大多数人的心理感觉入手。买房有时也成为一个家庭成立的象征。有一种观念比较流行，就是很多人会认为：有钱，就应该买房。"租房子就像为别人打工，而贷款买房则是为自己打工。"。谁都想拥有真正属于自己的一个避风港，一个温馨的小窝，在他们看来，"租的房子永远不是属于自己的家"。房价的快速非理性的上涨也让不少早期买房的人，尝到了房产升值带来的丰厚回报。但是从这两年的房价盘整下跌，也让很多人开始意识到投资房产带来的风险。很多精明的投资者，开始通过分析计算来决策投资规划，他们逐渐发觉租房其实也是不错的选择，还把节省出来的资金投资到其它回报率更高的领域。

　　这样租房就不仅仅成为刚出来工作年轻人的选择，也成为一些精明投资的选择，他们甚至有人把自己唯一的住房卖了去租房子。一些本来打算买房结婚的年轻人，也重新考虑起租房结婚的可能性。有些人也表示目前更乐意租房子，认为"买房的话，只能是为银行和房地产商打工，现在金融危机，天天担心工作，担心有特殊事情花费，月月都为月供发愁，整个人都被金钱和房子奴役住，这种生活真的很累，精神压力也太大了。"

　　从过往长期的经验来看，在一个相对比较成熟稳定的房地产市场，投资房产的回报率应该围绕着房屋贷款利率上下波动的。如果不是在合理范围内，市场上可供出租的房源和有需求的租房量就会反复调整，使市场保持合理的状态。在一些房地产价格保持稳定的发达国家，住房的自有率基本保持在60％至70％这样的水平。而在我国，目前的房地产市场正逐渐趋于理性的大背景下，房租支出一般不会低于存款利息，租房的和买房的都不会吃大亏或者占大便宜。租还是买，取决于生活方式。当然，对于租房买房哪个合算，还要全面考虑生活、工作、将来或现在子女培养、教育等方面的需要。工作、生活不稳定时，租房可作为更多年轻人的选择。

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