深圳君融财富管理研究院  梁漓清

　　38岁的李先生决定从今年开始退休。过去10年，他一直是股市操盘手，在完成了两千万的资金积累之后，李先生决定改行从事体育事业，而两千万资金则作为钱生钱的资本，这部分李先生希望进行激进投资。目前李先生有房有车，自住房产市值400万元，小车30万元，无贷款，日后基本无需大额的开支。因此，李先生将资金分成两部分，500万作为日常生活开支以及投向稳健的生息资产，他预计该笔资金平均年收益率为3%-5%。目前他持有约100万的现金，130万1年期存款，其余270万元购买2年期银行的信托贷款类理财品，预期年收益率为6%。而剩余1500万资金目前是活期存款，他希望投向回报率较高的领域。其中500万可以承受中等风险，容忍亏损率大约为30%，而剩余1000万资金则希望投向高风险的理财产品，即使全部亏完，李先生也能承受。

　　如何为李先生做家庭财务诊断和理财投资方案？

　　一、家庭财务资源分析

　　1、家庭资产负债情况

　　李先生家庭的总资产是24300000元，总负债0元，净资产24300000元。家庭的资产负债简表如下：

　　资产负债简表

　　2、家庭收支测算及投资理财建议

　　李先生家庭的年收入现阶段全部为理财投资收入，可投资资产金额大，由于李先生是投资专家，对现有资产的投资亦非常激进，从人到中年，退休悠客人生需求考虑，建议资产配置可适当多选择保本收益和低风险的产品，并配置有稳定现金流的房产、保险年金型养老产品。按10%的投资收益率计算年理财收入是2000000元，按每月支出3万元，旅游、应酬等支出10万算，年支出是460000元，年收支结余是1540000元。家庭的收入支出简表如下：

　　收入支出简表

　　3、家庭现有财务资源分析

　　李先生家庭资产全部为净资产，无负债。但现阶段都为银行存款等，未做金融投资理财产品的配置和固定资产的配置，家庭投资资产存在单一性和风险偏好高的特点，对中年及老年期的养老和医疗等保障无人生规划。

　　二、理财建议

　　1、做好养老和健康保险规划

　　养老保险和健康医疗保险都是李先生家庭现在应立即购买的，家庭及人生的防火墙。李先生现要在体育产业创业，企业投资存在风险，而李先生的投资阅历使其对投资的风险偏好过强，如何做好养老储备是首先需要解决的理财问题。

　　采用趸交或十年内期交方式购买如：平安保险公司的钟爱一生（分红型）养老产品，50岁开始每月领2万，每领三年按保险金额的0.6%增长，有红利累积，领至100岁，88岁有祝寿金。

　　健康保险可购买如：平安保险公司的常青树健康综合保障计划，20年交费，保额50万，包括重大疾病、意外及医疗和终身寿险（分红型）。

　　2、将现有金融资产进行资产配置

　　以李先生2000万的资本为基础，即使按平均每年10%的收益计算，10年后该资产即可增值至五千多万。不妨将资产按风险由高到低“金字塔”形状进行配置。

　　首先是稳健类资产：500万日常生活支出及稳健投资产品配置是可行的。100万银行活期存款和T+0的银行货币类理财产品，作为家庭日常支出和紧急预备金；130万定期存款2-3年期，270万的信贷担保类理财产品，可寻找信托公司发行的信贷担保类的固定收益理财产品，该类产品起投额100万，面对银行财富管理和私人银行客户发行，李先生可在平安银行购买该类信托固定收益产品，1-3年期的产品，年化收益可达到8%-12%。

　　另外，趸缴式万能险也是不错的选择，其增值的幅度不低于定期存款，按月复利计算，可以为日后遗产继承避税，又可以提供部分保障功能。

　　其次是高风险高收益资产：李先生资产配置重点是管理好高风险类产品，其中PE和股票类产品是必不可少的。

　　20%-30%，即500万元配置PE产品

　　PE产品适合长期限的高风险投资者，目前正处于经济周期的底部，未来经济将进入上升的阶段，所以现在是风险投资项目最好的介入阶段。而另一方面，经济好的时候所有企业的数据都很漂亮，但就像海水退潮一样，在经济危机时生存下来的企业才具有最强的生命力，因此此时更有机会找到好的企业。目前企业的估值也在整个经济周期中的中下水平，因此目前风险投资的回报也会相对较高。

　　象李先生这样的高风险投资者可配置金融资产20%-30%的比例在PE产品，其期限一般为5-7年。

　　股票产品：20%-30%，即500万元配置私募基金和海外全球投资产品

　　相比公募基金，私募的灵活性更强，可供李先生选择的自由度以及收益空间也更大。如李先生不再自己操盘做股票投资，私募基金和基金公司的专户理财是合适的产品　李先生是股市操盘手，具备相关的专业知识和广泛的人脉，投资私募产品在产品的选择上更具优势。

　　全球资本市场经历了金融海啸的危机，全球投资的彩虹将在中长期投资中和世界经济、金融环境的复苏中展现。海外基金的配置是化解单一投资风险，获得综合投资收益的良好配方。

　　在国内私募基金中平安信托、华润深国投都是发行阳关私募的大型信托公司，旗下拥有数量众多的顶级信托产品如平安信托旗下的私募基金之父——赵丹阳的“赤子之心”产品等等，都是李先生高风险高收益产品可配置的。

　　最后是房地产投资：20%-30%，即500万元投资商铺和新区商品房

　　抵御通胀的两大法宝，除了股票还有房地产。尽管李先生并无意投资房产，但拥有大笔闲置资金的李先生，可以考虑将资产的20%-30%进行房地产行业的投资。目前的房地产行业正值‘小阳春’，处于较为安全的时期，并存在长期升值的可能。选择投资中小户型的房产或是商铺都是不错的选择。申彤认为，可选择在一线城市的中心地带买2套投资性公寓房，其投资回报可由租金和升值回报两部分组成。商铺投资则选择繁华地段或是一线品质开发商开发的大型住宅楼盘的临街商铺，获得稳健的房租回报。

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