家庭基本情况：

　　张先生，43岁，京城某外企中层管理人员。年收入约50万元。

　　妻子，37岁，报社编辑。年收入5万元。

　　女儿，8岁，小学2年级学生。

　　张先生的父母都已年过七旬，身体状况不好，尤其是父亲患有糖尿病，常年服药。张先生的父亲有退休金，每月大约3000元。母亲没有收入。

　　资产收支状况：

　　张先生目前有一套住房，市值约250万元，已还清贷款。基金15万元，股票20万元。活期存款15万元。由于张先生的父母与他住在一起，每月的生活费支出约为4000元，汽车及相关费用2000元，女儿的课外培训费用1500元，在女儿学校附近租房费用2500元，其他支出1000元。另外，一次性支付女儿小学期间的择校费6万元。

　　保障状况：

　　张先生有五险一金，且在公司的帮助下保障较完善，不需额外的保险保障，社保已经缴费10年，社保个人账户累计余额达到了5万元。妻子有社保，社保已经缴费8年，社保个人账户累计余额达到了2万元，但是没有购买商业保险。女儿有学平险。父亲的医疗费可以报销70％，父母均没有购买商业保险。

　　规划需求：

　　1.筹划父母的养老费用；

　　2.筹集女儿高中毕业后的留学费用（张先生希望女儿能去澳洲留学）；

　　3.规划夫妻俩的养老费用及医疗费用。

　　张先生的家庭就是典型的“4-2-1”家庭，张先生夫妇是家庭绝对的主心骨。正是由于处于艰苦的“夹心层”，张先生才更要好好规划自己的财务资源，做出对自己及家人合理而长远的理财安排。

　　1、 父母的养老金筹划：紧急准备金是关键

　　张先生的父母年纪都很大，虽然和他们夫妻生活在一起，方便照顾，但由于老人的身体原因，尤其是父亲患有糖尿病，需要常年服药，因此，张先生必须考虑给父母准备医疗和养老的资金。

　　由于张先生父母没有购买商业保险，且均已年过七旬，所以现在考虑给父母购买商业保险几乎是不可能完成的任务。加上父亲还有部分退休工资，而且医药费用可以报销70%。因此，对于父母来讲，最需要的就是独立存储一笔费用，作为父母生病到报销医药费之间的紧急预备金。资金金额建议以老先生如果突然发病需要紧急就医大约需要的费用计算，建议为10-15万。

　　另外一个重要的问题就是这样一笔紧急预备金，由于用途特殊且随时都有可能使用，因此建议张先生将其放入极低风险的账户，如活期存款或货币市场基金，以应对随时可能出现的急需问题。

　　2、女儿的留学学费的筹集：稳健的中长期目标

　　张先生想等女儿高中毕业后送其出国深造，但学费是一大难题。张先生想送女儿出国的目标为澳洲，一方面气候比较好，很多朋友在，另一方面出国的费用也不像英国那样昂贵。根据澳洲的现在的大学费用，我们制定了以下的教学目标，如下表所示：

　　注：以上费用都是以人民币结算，按照澳元/人民币汇率5.58元来计算（金额单位：元）

　　再根据现在经济环境，假设：

　　1、年通货膨胀率2％（按照澳大利亚的生活标准设定）；

　　2、教育费用年增长率为6％（按照澳大利亚的生活标准设定）；

　　3、教育投资年收益率9%。

　　在我们的假设条件下，我们计算出女儿上大学的学费支出的总现值为521,675元。这笔学费可以以一次性投资和定期定投两种形式进行安排，以保证教育目标的早日实现。根据计算，在年收益9%的情况下，可以采取定期定额投资5806元来保障计划的实行。

　　三、自己的退休养老规划：长期计划早安排

　　张先生夫妻现在正属于事业稳定时期，虽然离法定退休时间还有近二十年，但是作为上有老下有小的两夫妻，早点制定退休计划也是善待自己的一大表现。

　　如果两人没有提前退休，张先生60岁退休，还需要工作17年。张太太55岁退休，还需要工作18年。 从目前的家庭支出水平来看，虽然目前全家每月的生活支出达到了11000元，但是其中4000元是女儿目前阶段的费用，父母也在一起开销，两夫妇退休时这些费用应该会没有，但是考虑到以后夫妇二人也会有医疗保健方面的支出，因此我们假设未来的退休生活支出大约为每月8400元，即年支出为92400元。

　　再根据我国经济发展和金融市场发展的历史数据和未来预测，我们假设：

　　1、年通货膨胀率3.5%（按照我国的生活标准设定）。

　　2、退休后投资年收益率3.5%（相当于只做能抵御通胀的资产保值计划）。

　　3、退休前投资年收益率9%。

　　根据上述假设，我们可以预测未来您家庭的年收入支出额将如下图所示：

　　张先生家庭于2027年进入退休期，保障两夫妇退休30年后的生活。我们计算出的退休需求，同时去掉夫妇的目前的社保的保障，得到退休需求的缺口如下：

　　（金额单位：元）

　　假设退休前投资收益率分别为9%，为了筹集两人退休资金，建议采用一次性投资与定期定额投资的组合来完成退休金的提早规划：

　　（金额单位：元）

　　一次性投资金额 每月定期定额投资金额

　　退休方案 200,000 6,565

　　四、两夫妇的医疗费用：填补太太的保险空白

　　由于张先生的企业福利比较好，保障较完善，不会有医疗保障的问题。那么张太太只有社保，以她的年龄和家庭情况来讲，一份全面的保险必不可少。

　　考虑张太太的需要以及保险的成本问题，仅以张太太购买一份30万人寿保险，附加30万-50万的重大医疗张张，20万-30万的意外保障，2万的意外医疗，同时由于张太太处于中年期，要考虑到住院等等问题，还建议附加100元/天的住院医疗保险。这样下来，张太太的情况就有了比较全面的保障，如果还有什么特殊需要，还可以考虑再另外购买特殊的保险。如果购买的是万能险，那么保费支出大概会在8500元/年左右。

　　五、整体规划

　　综合以上分析结果，我们建议您按下表构建一次性投资组合：

　　按下表构建定期定额投资组合：

　　最后，虽然我们帮助张先生对自己的资产进行了合理的规划和配置，但是投资有风险，计划的收益请况会受到市场、政策等因素的影响，加上在不同的经济形势下，假设条件也会发生变化，存在很多不确定的性，因此需要特别提醒张先生要定期对自己的理财规划进行检查和调整，保障理财规划长期顺利的进行。

　　作者：深圳君融财富管理研究院  张燕

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