无论是韩先生，还是解先生，作为私营老板，他们是家里的唯一收入来源者，一个人的收入要养活全家，对家庭的贡献是远远大于其他所有家庭成员，所以我们假定认为是1>n。 他们在经营生意上都有独到之处，在家庭理财上也是有自己的一套办法，相信对读者会有一定的借鉴作用。 

　　案例一：韩先生家庭介绍： 

　　·居住地：北京 

　　·韩先生 41 个人独资企业主 

　　·韩太太 38 全职太太 

　　·韩天阔 7 小学一年级 

　　韩先生原来在一家国有大药厂担任外销药品销售。七年前，他开始自己经营一家对外出口宠物药品的小公司。2008年下半年出口宠物药品市场就愈来愈不好，连询价的都少了许多，韩先生认为这是受全球经济形势影响。今年韩先生已经辞退了所有员工，只留自己一个，他认为先要保住现有资产，将来才有可能再创未来。那么看看理财师是怎么帮助韩先生完成理财目标的。 

　　案例二：解先生家庭介绍 

　　·解先生 48岁 私营企业主 月收入9千元，年底分红2万 

　　·解太太 46岁 全职太太 

　　解先生是钱经杂志的忠实读者，现在他的资产有425万，但在07年其名下的房产和股票的价值曾高达730万。资产价格从08年到现在一路下跌，特别是股票和基金的投资，从最开始的共230万元投资额度，到现在也只有一半了。资产如此缩水，解先生在消费和投资上也有了新的举动，可能对每个人来说，理财最重要的是，对待资产总是要有自己的招数，这才是可取之道。 

　　做生意要留足本金 

　　理财师和韩先生的联系和交往已经快一年了，韩先生对于自己的资产量和投资项目还是很少透露。总是绕过理财师的相关提问。然而近来韩先生的电话多了，而且来银行找理财师，还主动地打开了话匣子。正如下文所述的，韩先生在理财上确实出了问题，希望理财师能提供一些帮助。 

　　表1：家庭资产负债表（单位：万元）　　

资产	金额	负债与权益	金额
现金和活期	2	投资用房产贷款	0
7天通知存款	100	总负债	0
流动性资产	152	流动净值	152
外币存款	136	投资用净值	674
票据类银行理财	63	自用净值	130
货币市场银行理财	135	总权益	936
实业投資	150

　　表2：家庭财产收支表　　

家庭所得项目	家庭合计	家庭支出项目	家庭合计
工资薪津所得	0.0	家庭全年必要支出	12.0
个人独资经营所得	68.0	投资房贷利息	2.1
房屋租赁所得	4.2	支出合计	14.1
税后所得合计	72.2
家庭储蓄增加	5.9
还投资房贷本金	1.8	备注：韩先生夫妇双方的父母都在老家，身体健康，退休金丰厚，无需赡养。
上年度自由运用储蓄	7.7

　　韩先生四十出头，湖北人，身材不高，有些削瘦，但眼睛却非常有神。以前总是见到韩先生穿着一身普通的夹克装，走起路来快速有风的样子，看上去象IT工程师，而不像个私营企业家。

　　韩先生原来在一家国有大药厂担任外销药品销售。七年前，他开始自己经营一家对外出口宠物药品的小公司。这个行业市场需求不大，过去在国外市场可以找到一些缝隙，比如利润薄的，大公司不屑下力气的品种。

　　“我的公司开始几年还不错，挣个辛苦钱，但是现在进入全球经济衰退，日子就愈来愈难过了”。

　　“2008年下半年市场就愈来愈不好，连个询价的都少，应该是大的经济形势影响吧。我已经辞退了所有员工，只有自己一个了，真成皮包公司了，哈哈！”韩先生好象在讲其他人的故事，还笑了起来。

　　当理财师问起韩先生将来企业打算怎么办时，韩先生说，“明年，干不干？以后干什么，我还没有想好。” 最后韩先生道出来找理财师的目的， “现在股市低迷，也挺好，正好可以在理财上找找钱生钱的道儿！”

　　第一部分：分析家庭资产负债

　　韩先生的资产主要集中在投资性资产上，先来分析股权、投资性房产、金融资产的特性和给家庭资产带来的影响。

　　1、股权

　　2006年，为了支持亲弟弟的投资创业，当然也是想分散一下全家人对自己公司收入来源上的依赖。于是韩先生入股150万元到弟弟的公司，在四川购买了一个茶厂。现在这家厂子的产品销售量在不断提高，市场定位在内蒙、甘肃、青海一带，品质一般，利润也薄。茶厂三年了，刚刚处在不亏损状态。而随着新的劳动法的实施，工厂的用工成本又开始上升了，有点雪上加霜的感觉。

　　2、房产

　　自用房产当前价值120万，目前没有贷款。

　　2005年四月份，韩先生在北四环边上买了一处135平米的房产用于投资，当时8500元/每平米。现在虽然市价有些下跌但还是1.6万元左右。每月租金收入在3500元左右，当然还需要承担各项银行贷款共计50万元，16年还清。

　　3、金融资产

　　主要是银行的短期理财产品共约350万人民币，如表（3）。

　　另外还有20万美元的外币资产，定期3个月利率为0.50%。

　　之所以韩先生会选择短期的理财产品，正如他说的“现在还是有点积累的，现在大部分存在银行。以前想可能会接单，生意上要用，就没有考虑过银行理财经理们推荐的长期投资项目。”

　　第二部分：分析理财目标

　　韩先生说，刚开始做这个行业时可以达到30万美金的净利润， 可是随着进入进口药品市场的同行公司增多，行业竞争加剧，公司的利润开始呈下滑趋势，自己也是通过努力维持，2008年才只有近10万美元的净收入，最糟糕的是在未来几年也没有收入的保证了。韩先生也在思考和考察另外的投资项目，可能的运作时间大概是2-3年后。

　　另外他感到劳累的工作使得身体状况大不如从前，而作为家庭的经济支柱，还有很多愿望还没有实现，比如自己早年曾有国外学习和工作的经验，想把孩子将来去国外读书，还有就是自己退休了可以达到财务无忧。韩先生总感到身上肩负的责任巨大，他需要及早做好家庭理财规划，降低家庭的财务风险。

　　那么以现有资金和未来收入，韩先生期望将达到以下五个理财目标：

　　（一）完善家庭风险管理。

　　（二）准备下一阶段创业的启动资金，以备事业转型时有备用资金。

　　（三）筹措孩子五年后出国留学的外币学费，以欧洲为目标地，每年预计3万美元或等值欧元。初中、高中、大学，算下来10年的求学时间。假如学费增长率和投资利润率都大概相同，为5% ,那么就要30万美金。

　　（四）个人房屋贷款的还款，现在为50 万元的贷款。

　　（五）留足夫妇的养老资金，以保障日后退休生活品质不致下降。

　　　第三部分：达成目标的步骤

　　现在的全球性的经济衰退寒流袭来，寒风中我国的民营中小企业可能是受冲击最大的群体，如何度过寒冬，不仅是国家的宏观经济发展战略层次上的事情，也是每个中小企业主们家庭理财规划面临的重大课题。首先要认识到如下问题：

　　1、隔行如隔山，转型易慎重。

　　韩先生在茶厂的投资就是一个事例。同样道理，在时下全球经济衰退之前，全球的金融市场就已跌声一片。如果中小企业主们由于自己擅长的主战场不利，把资源盲目的投入不熟习的领域。比如风险等级高的金融投资产品上。那么可能面对的风险是失去将来东山在起的基础。

　　生意上的收入正面临挑战，行业竞争加剧，发展无望，想充分的利用金融工具来保值和增值。韩先生虽然现金充沛，但未来存在诸多不确定性，正需要着成熟的理财师为自己提供一个理想的方案。

　　2、生意可有起伏，家庭梦想可不能没有保证。

　　过去生意上投资的需要是韩先生在理财上关注的第一位的东西，但是家庭成长，孩子的成长愈来愈到了关键的时期。如何实现家庭的梦想和幸福，如何使这一切平稳的、有保证的实现，也必须认真的筹划了。

　　　步骤一：合理筹划风险管理

　　风险是财富管理之前必须考量的东西，正如开车前先要知道车有没有刹车系统一样。韩先生已是不惑之年，对未来忧虑，收入的不稳定性和将来待机发展事业的期望，使韩先生进入了新的阶段——稳健型理财阶段。

　　理财师请韩先生填写了理财分析表，测试结果表明：韩先生的目标是资产增值保值，他有实业投资经验，也了解投资机会与风险的关系；除了愿意尝试股票或与之挂钩的投资，心理预期年化收益率为每年7%左右，只要相对于通货膨胀率不贬值就好，但其风险承受能力中等，需要适度地分散风险。

　　韩先生具备一定的风险承受能力。故在个人家庭资产组合配置时可据当前投资环境景气有所下降的情况下以稳健投资为主，在经济景气度上升时适当增加风险资产的配比，以求在稳健的基础上达到增值。

　　企业经营都有风险，如果一旦出事，将来转型后的企业资产要全部拿来清偿。像韩先生这样把企业资产作为家庭收入主要来源的，等于将家庭安全和企业挂钩，风险非常大。韩先生作为家庭的顶梁柱，承担着不可推卸的家庭责任，要为自己设立较高的风险保障才能在商海中拼杀而无后顾之忧。而合伙企业或者个人独资企业则要以个人的财产承担无限责任，这就更要求韩先生保留一块“神圣不可侵犯”的资产———保险金。

　　按照国际惯例，保险金属于受益人财产，而不是被保险人的遗产，当被保险人生前负有债务或拖欠税赋时，受益人可以享有保险金而不必偿还债务和税赋，这与继承人要将债务、欠税连同遗产一并继承有很大的差别。

　　同时，韩先生的财务安排要体现对妻子和孩子的责任，这就需要对家庭财务有长期的规划，并且将财产顺利地转移到家人身上。

　　购买终生寿险既可以到期领取可观的生存保险金，也可以得到高额的风险保障。而身故保险金不仅同样能规避抵债的风险，而且还能合理避税。

　　表4：全家保险方案

　　

建议应加保险种	被保险人	应加保保额(万)	建议保险公司	需缴费期	预估保费(元)	受益人
定期寿险	韩先生	50	定期寿险	19	2,000	刘女士
住院医疗险	韩先生	300元/天	定期住院津贴收入保障保险	1	1,950	韩先生
	刘女士	300元/天	定期住院津贴收入保障保险	1	1,850	刘女士
	韩天阔	300元/天	定期住院津贴收入保障保险	1	300	韩天阔
意外险	韩先生	240	意外伤害保险	1	5,000	韩先生
终身寿险	韩先生	120	终身寿险	20	45000	刘女士

　　步骤二：资金管理策略，以备企业转型

　　当前投资市场形势分析：

　　1）全球范围内股票市场，尤其是A股市场不断震荡，恢复尚需时日；

　　2）中国降息对于国债、金融债等的推动升值可能放缓，债券市场中机会可能不如2008年底多。

　　3）市场上的信托品种多，风险差异大，以国开行担保的品种，可以考虑。

　　理财师建议韩先生把家庭资金分成三个部分管理，在保证流动性的基础上,获得最大的收益。

　　1、紧急备用金部分的管理

　　留出月支出2.5倍的活期存款，作为一级流动保障资金，约2.5万元。购买月支出10倍的货币基金，作为二级流动保障资金，约10万元。

　　2、中长期的投资管理部分

　　须结合投资市场的周期变化进行动态调整和管理，以在经济快速成长期获取较高收益，而在经济下滑或衰退时期做好资产的保值并有所增长。总体采取稳健为主、进取为辅的投资策略，尤其是储备资金一定要有一个相对稳健的投资，以保证未来生活品质的稳定。

　　在品种选择中充分考虑投资产品相关性对风险的分散作用，如当前情况下在货币市场、信贷市场中，依据市场中性投资策略进行合理配置，同时，避免单一货币、单一市场投资的风险，适宜从全球投资市场中选择产品。进行低风险的债券投资或各种保本型理财。

　　3、专项的出国留学基金，外币部分购买保本的结构型理财产品。

　　比如国际市场上著名的瑞士研究所推出近20年的CYD市场中立策略类理财产品，可以达到年化13.13% 的收益，历史波动性却只有8.11%左右。这也是为了准备韩先生的孩子5年后的求学费用。

　　表5：最终资金管理分布表：　　

	现金	货币市场基金	货币市场增值2008年第二期人民币理财计划	利得盈信托贷款型08年第120期理财产品	CYD市场中立策略
天数			70天	365	6年
预期收益 （年化）	0.36	1.500	预期收益率(%) 4.5 %	预期收益率(%)5.16 %	预期收益率(%)13.13 %，持有期保本
流动性			客户是无权提前赎回	客户是无权提前赎回	客户3个月封闭期后有权每月提前赎回
单位（万）约	2.5万人民币	10万人民币	200万人民币	100万人民币	20万美元+37.5万人民币

　　备注：以上组合的波动率小于6 （组合的风险低于债券基金），预期收益率达到7.6% 。 

　　根据CYD研究机构,CYD 市场中立商品指数基于接近到期期货头寸的展期策略，为传统商品指数提供流动性，无论在上升或下跌的市场中，均可能获得正回报，成为熊市投资的利器。资产类别别具一格，独立于股票及商品市场的走势，且波动小，适合投资理念成熟稳健的高端投资者。

　　在如上的资产重新配置后，韩先生非常高兴，他认为提高了家庭资金的流动性，大幅提高了原先的预期收益率水平,风险也限定在可以承受的范围之内。当然，孩子的出国教育基金也有了很好的打理。

　　韩先生作为老板对生意的理解是，勇于认栽，看不准宁可不做，对家庭理财也是一样，如果没有看清楚要投资的方向，他也不会去投资。对于将来的转型后的公司经营方面的思考，韩先生认为，现在最重要的是，保住这笔来之不易的本钱，将来再图发展。

　　理财总有自己的招数

　　在杂志的读者中，有人说，现在的规划是不到位的，还需要细化，还需要更具有指导性。 

　　但是作为记者，很想和众多读者分享一下解先生的故事，看看他是如何一步步的形成自己独特的理财套路，我们不能给予什么评判，只希望可以给您带来一定的参考价值。

　　案例二：解先生家庭介绍

　　·解先生 48岁 私营企业主 月收入9千元，年底分红2万

　　·解太太 46岁 全职太太

　　·居住地：上海

　　·资产负债状况

　　资产（单位：万元）425

　　1、现金类资产小计：25

　　现金： 0.3 一年期存款： 18 外币存款： 1万美元

　　2、房产资产 自住+投资房产：280

　　3、金融资产：基金+股票+海外基金=120万

　　初见解先生，他准点出现在咖啡厅，正如记者所想象的那样，一身休闲装，温文尔雅，他说下午看盘后本来是有空的，可是今天非常不巧，因为爱人去医院看病，而钟点工又来家里帮忙，所以才匆忙赶到这里。

　　他开始聊起了他的家庭，母亲近80岁了，因为身体欠佳不能住在自己的两室一厅的房子，解先生把母亲的房产出租，每月租金3500元，又帮助她租住在一楼的一居室，自己不时地去看望母亲，每月给母亲赡养费1000元。

　　自己没有孩子，和爱人十多年的婚姻，家庭基本还很稳定，所以也没有赡养孩子的费用。

　　以前养老是无忧的！

　　当记者问解先生：在08年10月份我们交流时，您期望是做养老方面的规划，为什么以前没有考虑呢？解先生说，其实这个问题现在一直都在考虑，以前有时太注重眼前的生活了，没有想那么长远。

　　的确，他们夫妻两人一共有两套房产，现在的房价在07年的时候该是有个350万元了，再加上投资的基金、股票也有上百万等等，正如解先生说的“想想就些资产足够我们基本的养老生活了。”但是谁也没想到，原来150万元的房产，从08年到现在一路下跌，现在可能连120万元也不到了，而股票和基金的投资，从最开始的230万元，到现在也只有一半了。无论是固定资产还是金融资产都在缩水，解先生还是很为自己的未来生活有所忧虑。原来解先生想的是可以提前退休，可以开始休闲的生活方式，但是现在看看这些资产的变化的确让人心痛，也让人很不安，解先生的焦虑不免邹上了眉头。

　　据解先生说，目前家庭的月开销是1万元，而工资收入和房租收入也不过一万多，每月生活没有什么结余。既没有原来的高资产，现在又没有结余，未来的养老的确是很现实的问题。就算是未来生活标准可以降低，只要每月6千元的水准，但是考虑到收入降低，还真是不堪设想呀！

　　我们对未来要思考的是：

　　1、你的未来养老金是什么东西，解先生的养老金是房产和现在的金融资产；

　　2、你的未来养老金大致是要花现在的多少钱，解先生的未来生活标准可以降低，只要每月6千元的水准；

　　3、如果你的收入降低了，你用什么去补充这部分开销。解先生也在思考这个问题。

　　现在的投资瓶颈

　　解先生说起在07年投资高峰时，想起自己的生活是非常潇洒的，每到周末就出去旅游，在节假日和朋友家人去国外旅游，那时的消费真是可以用随心所欲来形容，但是到了08年基本就没有到国外去旅游过。记者开玩笑地说，现在其实倒是旅游的好时节，要响应国家的扩大内需的政策。解先生无奈地说，我们也想跟着国家的政策走，但是没有把握这种经济形势的变化，投资弄得很失败，没有余钱去扩大消费的。

　　解先生也找了专业理财公司为自己做理财规划，但是发现最后的结果是：被套牢的资产一概无人问津，倒是对于现金类资产和房产处置，给的建议倒是五花八门的。他非常郁闷的是，被套资金却又在自己的家庭资产中占有主要部分，这些所谓的“不良资产”没有好的解决方案，怎么可以开始新的理财方案呢？于是解先生现在开始了自己的解救战术。

　　当记者问到，现在是天天下午都在看盘么？解先生说，只是今天下午要做卖单，所以得盯着股票而已，他今天是卖掉了20%。当问及为什么这么决定的时候，他和记者分享了一个道理，大盘涨了10%的时候，你的股票中有涨的就要减仓10%或者更多，这样才能保证你的现有收益率。虽然记者也不明了这种策略的正确与否，但是可以看出，解先生现在是非常用心在自己的投资上。

　　解先生还津津乐道自己的投资收获，现在使用的操盘软件发觉非常好用，以前都没有好好看过，真是白交2千元的会员费了。现在看着大的建仓单自己可以能跟上单了，就在这一月的行情中，自己也小有收获。

　　解先生正打算等美元存款在7月份到期后开始做外汇保证金，现在正寻找合适的平台，想找到合规的交易平台还真不是那么容易，他给作者介绍了FX多种外汇操作平台，也列举了种种的不合规，最为明显的就是钱虽是在其代理公司的账户中，但是在国外的代理机构还是没有自己的户头，一旦发生问题，钱的安全性就是最大的问题。要在哪个平台上交易外汇，解先生还在寻找中。

　　在和解先生交流中，他不时地说到，资产配置理论是非常有用的。在自己参与的理财论坛和多种经济课程的学习中，他总是听到“如何赚钱的方法”，人要赚到钱，有100%的回报率，其中10%要靠自己的投资功力，5%是靠发现机会的运气，但是85%是要靠资产配置。现在他自己也在尝试，但是他还在通过学习提高投资的功力。

　　对于解先生目前也很迷惑的问题是，将来自己的资产组合该如何配置，现在已套的投资该如何解决，为了不降低将来的生活水准，核心资产该是如何配置才更合理。这些问题似乎都不是可以通过理论可以得到解决，但是解先生总是不断地去学习这些新的投资方法，他说，我现在非常乐衷于投资，发现其中的乐趣，也特别想哪天不上班了天天可以看盘，收盘了和投资的朋友一起喝喝茶和聊聊投资。也许这是解先生的未来的生活梦想吧。

　　记者由解先生的投资经历想到的问题是，投资到底是什么？投资该是让人的生活更精彩，通过投资赚到更多的钱，但是投资的过程中要像解先生那样充满热情和激情，才会使人觉得投资生活更有意思，如果你是厌倦看盘、分析市场、看着股价跌宕起伏总是心理紧张，那么你可能就不适合股市，该去寻找新的投资点。

　　记者手记：

　　美国的次债危机导致全球金融危机，全球经济衰退寒流袭来，我国的民营中小企业可能是受冲击最大的群体，而这些家庭中很多都是“男主外，女主内”生活模式，丈夫的公司收入也是家庭的唯一经济来源，家庭财务如何渡过寒冬，从宏观来说，这是国家的宏观经济发展战略问题，但对每个中小企业主们家庭来说，理财规划将面临的重大课题，需要我们不断认清现在的家庭面临的局势。

　　比如韩先生在投资于茶厂就是一个事例，隔行如隔山，转型也不太易。而同样身为一家之主的解先生也是面对自己的家庭投资资产骤然缩水之时，通过投资专业学习力求资产回本。的确如此，在全球经济衰退的之前，全球的金融市场更是跌声一片。如果中小企业主们由于自己擅长的主战场不利，把资源盲目的投入不熟习的领域。比如风险等级高的金融投资产品上。那么可能面对的风险是失去将来东山在起的基础。

　　也许韩先生做的对，在他擅长的实业中暂时离开是为了有本钱再次回来！可能解先生也做的对，毕竟自己的资产还是要靠自己多花些心思才能守住财富。其实，理财就是理人性,财富之路上的修炼,不同的人用了不同的方法,哪条路才是适合你的呢? 我们大多数人认为,能否在市场上获得理财的成功不是取决于自己,而要看经济、股市、利率、国家政策等等，但是相同的境遇，两个企业主完全相反的方法，可能财富之路仅仅是一场你和自己的游戏……那么，到底他们的理财结果谁的更好，我们都拭目以待吧。

　　文章来源：钱经