深圳君融财富管理研究院  曾勇

　　在理财规划中，关键的两个因素是投资额和投资回报率。投资额可以控制，投资回报率则很难确定。

　　一年多前，在和朋友聊天中，我问大家对于投资回报率的期待是多少？得到的回答都是20%-30%甚至更高。现在我问我的学生同样的问题，结果发现他们普遍把投资收益率预设为3%-4%甚至更低。

　　类似的是，在课堂上，我问参加过基金定投的有多少，很多人举手。我接着问，那现在已经停供了请放下手，结果有一半的人把手放了下来。

　　这是个非常有趣的现象：为什么投资者会从一个极端又走入另一个极端？为什么多数人总是被市场现在的样子所左右？

　　很多人会说，2006年-2007年是个大牛市，买什么都会赚钱。而2008年-2009年是大熊市，买什么都容易亏。也正是这样，投资者们敢于在5000-6000多点的时候勇敢地冲进股市，甚至不惜卖房撤保到处借贷。可是当股市只有2000点的时候，很多人反而痛苦地割肉离场。

　　我们要想明白一个问题，就算现在投资很难赚到钱，但是不是以后的投资收益回报率都会像现在这样低呢？如果从1年-2年的周期来看，现在的确很难发现容易把握的机会，但如果从一个较长的周期来看，我们就可以发现我们其实有很多事情可以做。

　　美国股市的历史可以说明些问题：从1927年到2009年，美国股市经历过几次大的经济萧条和股市崩盘，甚至一下子跌去50%以上。但是从过往这八十多年来看，如果坚持投资，就算只是随大盘配置中等收益的公司股票，收益率也达到了12%的复利水平。

　　复利12%是怎样一个概念呢？假设你在1927年投资了1000元，现在这笔资金已经超过了1000万元，获利超过了1000倍。

　　一般而言，投资在1年内亏赢的可能性各占一半，3年间投资赢的可能性则可以达到60%以上。5年投资赢的可能性已经达到80%以上，10年投资赢的可能性基本是超过99%。也就是说，在股票市场上，如果我们坚持长期稳定的投资，那我们希望获得较好收益的可能性是非常大的。

　　这种推论有一个重要的前提：你必须投资了至少可以与指数有同样表现的股票，而且没有频繁而且错误的操作。可是，超过七八成的投资者喜欢在股市里面跑进跑出，还经常踏错节拍。到头来不仅不能获益，还把自己的本钱搭了进去。大家都知道，短期的预测几乎等同于赌博，但能够不受眼前状况影响的人少之又少。

　　事实证明，那些坚持长期稳健的投资者最终获益往往更大。理财的本质不是叫你去投机赌博，现在理财师通用的做法是帮你根据自身的投资额和理财目标来确定投资回报率并且坚持下去，这本身就是告诉大家要坚持长期、稳健的投资策略，不能因为一时的波动而乱了阵脚。

　　掌握正确的理财观念，投资市场好的时候不盲目乐观激进，市场不好的时候也不盲目悲观。保持良好心态，采用稳健策略，坚持长期投资。只有这样，我们才能通过合理的财务规划，实现我们的人生目标，进而实现我们的财务安全、财务尊严和财务自由。

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