深圳君融财富管理研究院梁漓清

　　一、 基本情况：

　　冯先生，40岁，广州某企业IT工程师，夫妻双方各自的年收入都是50000元。现有9岁的女儿就读小学三年级。

　　家庭自用房产市值80万元，金融性资产30万元，其中活期存款10000元，其他都投资于股票、基金，无负债。年生活支出6万元，年保费支出1万元。由于投资于资本市场，2009年资产缩水减少15万元。

　　二、教育理财目标

　　筹备至女儿国内读大学止的教育和生活费用。

　　三、家庭财务资源

　　1、家庭的资产负债状况：

家庭负债简表

　　2、家庭收入支出状况：

收入支出简表

　　3、家庭财务诊断结果

　　家庭财务诊断分析

　　1、收支情况分析：目前家庭中等收入，家庭生活支出，孩子教育开支等较大，每月结余额较少。当前最重要的是做好金融性资产的投资理财配置。

　　2、资产负债情况分析：戴晓家庭负债率为0，从其投资可看出全部为金融性资产投资，自用资产占其家庭资产的72.73%，生息资产收益负15万，如何更好的运用现有资产保值增值是冯先生需立即着手解决的。

　　3、储蓄能力分析： 收入来自于工作收入，储蓄率40%，储蓄结余比率较好。金融性资产30万元，投资理财的产品单一，储蓄结余未作有效的家庭投资理财规划，财务资源的安全性和收益未能较好的利用。需运用现有资产规划孩子教育费用和自身的养老，开源节流。

　　4、失业保障月数分析：该指标2，稍低于经验值，显示出其家庭的现金及现金等价物等资产不足，未能充分满足家庭紧急备用的需求。

　　5、净资产流动比率分析：该指标27.27%，高于经验值，投资资产全部为金融性资产，具有较好的流动性。

　　6、投资资产配置分析：目前家庭净资产中，可投资资产占27.27%。比例较小，可投资资产大多配置在股票和基金等高风险产品，投资品种比较单一，盈利能力低，理财收入为负，资产严重缩水。

　　7、家庭风险保障情况分析：虽然冯先生家庭年收入及资产状况都比较可观，但是没有为自己筹备寿险、健康险、养老保险和做好子女教育、养老规划。对于中年家庭，需要适当进行保险配置，保障家庭，防范和抵御风险发生所造成的窘迫和损害。

　　四、理财策略和建议

孩子教育费用表：

　　注：本表中所有的金额都按2008年购买力计算。（金额单位：元）

　　在目前教育费用年年上涨的背景下，尽管冯先生家庭收入较丰厚，但由于各项计划的开支比较多，为保证家庭的教育经费不被挤占，保证能接受高品质的教育，我们建议从现在开始进行教育规划，为将来的教育费用建立专门的资金账户。

　　我们在进行教育规划前必须对未来的经济环境有所设定，我们采用了以下假设条件：

　　1、年通货膨胀率4％；

　　2、教育费用年增长率为5％；

　　3、教育投资年收益率6%。

　　上述的分析表明，家庭总的教育费用折成现值是291,621元。这笔资金需要早做安排，投资一部分资金到特定账户，保证教育目标的实现。

　　筹集教育资金的方式有一次性投资与定期定额两种。一次性投资的好处在于未雨绸缪，尽早为未来的财务目标做准备，同等收益率情况下本金投入更少，并且投资时间长，可以取得较理想的投资回报，但与其它中短期理财目标在现金流方面可能会有冲突。定期定额方法的好处在于有规律地从收支结余中划出一笔钱，专款专用，减少各项理财目标在现金流方面的冲突，在市场波动情况下降低投资风险，达至理想目标。

　　为了筹集家庭的教育资金，我们建议按照教育投资年收益率为6%的投资组合进行投资。这个投资组合的两个方案如下表所示：

　　以上两种方案都能实现家庭的教育目标，由于冯先生家庭的净资产比较高，我们建议按照方案一进行教育投资，因为在初期进行一笔比较大的一次性投资，就更不会受家庭未来收支波动的影响，实现目标就更顺利。

　　五、平衡检测

　　冯先生家庭现有金融资产价值300,000元，每月平均收支结余约2,500元。按照我们推荐的方案一，现在需要为教育规划进行一次性投资150,000元，占现有金融资产价值的50%。以后您每月需要定期定额投资1,328元，占每月收支结余的53.1%。

　　如果按照方案二进行教育储蓄，现在不需要为教育规划进行一次性投资, 以后每月需要定期定额投资2,734元，占您每月收支结余的109.4%。

　　本建议书的规划平衡结果可总结如下表：

　　六、子女教育理财方案配置建议

　　为了顺利实现上述教育规划目标，我们建议冯先生将每年定期存储的资金放到专门的教育储蓄账户中。由于教育费用支出刚性，不适合投资于高风险资产，因此我们不建议将教育储蓄资金投资于股票，而应该投资于银行存款、保险、银行理财产品与国债等保本型产品。然而，为了保证教育资金也能获得足够的收益，我们建议将部分教育资金投资于配置型基金与股票型基金，在控制风险的同时获得较高收益。

　　综合以上分析结果，我们建议按下表构建一次性投资组合：

每月按下表构建定期定额投资组合：

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