君融财富管理研究院   张燕

　　华尔街的金融风暴从九月开始越刮越烈，现在已经对世界经济产生了非常深刻的影响，可能会给未来带来短至2年，长至5年的世界范围的经济衰退，是从1929年大萧条以来世界经济面临的最大危机。其实这次危机更是给我们上了非常深刻的一课，因为我们从这场危机中可以学到以前几十年都学不到的教训。

　　在本次金融危机中，出现了一个让人瞠目结舌的词语：国家破产。而这个词语最早使用者为冰岛，一个前几年被誉为幸福观最高的国家。早在2005年，冰岛人均国内生产总值达到54975美元，位居世界第三。除了人均国内生产总值高之外，原来冰岛还是世界上第二长寿的国家。2005年人均寿命达到了81.15岁。冰岛的福利是十分完善的，连大学也都免交学费。在2007年这个国家国民平均年所得高达63830美金，位居全球第四位，更被评选为最适宜居住的国家，然而面对这场金融海啸，冰岛却成为了最先宣布破产的国家，冰岛欠世界350亿英镑，也就是说每个冰岛人欠116000英镑，约136万元人民币。

　　在目前的金融海啸中，陷入困境的国际绝对不止冰岛一个，像韩国、迪拜、巴基斯坦等等国家都陷入即将破产的尴尬地步，另外还有一些国家也上了高危的名单，如印度、乌克兰、印尼、菲律宾、俄罗斯、巴西、阿根廷和南非。但是这些国家陷入困境的原因都有一个共同之处，就是外债过高。在前几年的经济繁荣的刺激下，为追求高利润，大量借贷，最后为他们的贪婪付出了代价。

　　在目前这场危机中，连国家都可以破产，家庭破产就更别提了。但是同样这样一个百年难遇的危机同样给我们了很多教训：

　　1、负还得起的债

　　很多人对指责那些破产和频临破产的国家负债过高，负债的数额甚至是GDP的几倍，而且银行里面也没有足够的流动资金解决问题。

　　如冰岛人为了国家高速发展，大力发展金融业，实行过度信贷，使得债务超过自己能够偿还的底线。冰岛的银行效法其他国际投资银行，在国际资金市场大量借入低利短债，投资高获利长期资产，次级按揭资产便是其中一种。前几年的全球经济好景，导致冰岛的银行过分借贷，财务杠杆因此达到了惊人的幅度，总外债规模竟是国内生产总值的12倍。外债总额高达1000亿欧元，相反冰岛央行的流动资产却只有40亿欧元。因此，在次贷危机冲击下，信贷泡沫破灭，国家就陷入了难以挽回的困难局面。

　　从家庭的财务管理上同样要注意过度负债带来的恶果。如果你的负债是你的资产的几倍，同时流动资金非常少，那么意味着家庭的资金链非常脆弱，任何一点外来的冲击都承受不了，如果再遇上稍微大一点的事儿，想不破产都难。所以，要负还得起的债。这就需要买房子向银行贷款的时候，算算每月的按揭能不能还上，千万不要出现断供的现象；买汽车的时候多算算汽车的使用附加成本和车贷，看看自己是不是能负担一辆车等等。

　　要控制债务不要过高，比较专业的做法是经常给自己的家庭编制简明的家庭财务报表表，利用一些检查偿债能力的指标分析自己的偿债能力，控制自己的借贷。比如总资产负债比率、净资产偿付比率、清偿比例、收入负债比例等等都是衡量自己负债会不会多大的常用指标。

　　2、不要小家怀有豪门的梦想

　　很多人对冰岛的指责还在于一点，说它是小国怀有大国的梦想，好好的捕鱼为生的国家，就干好捕鱼这个老本行就行了，偏偏想成为一个大国，就学别人大力发展金融业，好的搬坏的也学，结果在次贷危机冲击下，好歹人家美国瘦死的骆驼比马大，因此，宣布破产的只能是冰岛这样的比较小、比较脆弱的经济体。

　　在家庭财富管理中，认清楚自己家庭的财务能力同样非常重要。这就是豪门有豪门的活法，像希尔顿小姐那样挥金如土没有关系，因为她含着金勺出生，家庭的雄厚财力为后盾当然供得起她挥霍。但是过小日子就不是这样了，消费能力和消费习惯永远要建立在收入的基础上，只养的起，千万不要打肿脸充胖子硬要开宝马；只买的起小区的，千万不要硬着头皮住别墅。

　　但是不要小家怀有豪门的梦想不是指一个小家就一定要安于现状，不要发展。正所谓一个不想当将军的士兵不是好士兵，人都是往高处走的。但是发展的过程一定要在自己熟悉的领域去大显身手，不要尽想着来钱快的，像冰岛那样将大国的梦想寄托在金融业的告诉发达上，而且自己对金融行业也是个半吊子。这样的大国或豪门的梦想往往比较危险，会让人死得更快。

　　3、紧急准备金先行

　　任何家庭，紧急准备金都是存下来的第一笔钱。紧急准备金的意义也在于给家庭的困难时期准备一条退路。所以我们一般提倡家庭紧急准备金要是家庭支出的3-6倍，准备金没有或是不足的话，很容易在外来的突然打击下丧失家庭最后的翻身机会，就像冰岛一样，央行的流动资产在面对次贷投资造成的亏空时，杯水车薪、无济于事，相反看看中国、日本的高额外汇储备和银行充足的资金流，像一道坚固的堡垒，将次贷危机带来的冲击降至最小，也给未来的发展留下了足够的空间。所以手边留下足够的钱作为准备金不光对于国家，对于家庭也许更加适用。

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