于先生1962年出生，在外贸公司任部门经理。他的月收入与业绩有较大关联，最近行业情况一般，月入大约有4200元左右。太太的工作相对稳定，月入3500元。自有的另一套房产用于出租，可以获得3700元的租金收入。总的月入有11400元。

　　收入难以应对高额花销

　　不过，他们的花销与支出基本持平。包括生活基本开销如衣食住行需要4400元，不固定的医疗费开支100元，为母亲支付3000元每月的房租，以及其他支出约1000元。这样，每月总的支出需要8500元。月结余2900元。于先生介绍说，碰上节假日的月份，可能会出现零结余或是财政赤字。

　　在年度收入方面，夫妻俩奖金共有12000元，但在旅行花销上耗资巨大。一般需要4～5万元。包括一到两次的境外游，以及不定期的国内游。当然，这些花销包括了行程中购物的费用。爱旅行的夫妻俩把年度结余变成了负数，约在-28000元至-38000元。

　　投资资产缩水严重

　　于先生说，他在2008年之前投资了股票、基金，但是发现其实两者差异不大，风险相关性很强。于是，2008年开始时，转而投向海外市场，以分散风险。没想到，近来的金融风暴让他的资产损失惨重。对他的理财规划、养老准备等都产生了很大的影响。

　　目前，在于先生的资产配置中，股票市值8万元，股票型基金105万元，海外基金市值5万元。房产方面，于先生的自住房价值220万元，另一套是和弟弟共同拥有的，价值215万元，其中他的部分占130万元左右。现在这套房产出租所得用于给母亲支付房租。这都是于先生来负责的。

　　另外，于先生有现金3000元，一年内人民币存款18万元，长期外币固定收益产品1万元。

　　家庭负债为零。所有资产共487.3万元。

　　对于先生老说，家庭资产的缩水虽然心痛，但没有太大的担忧，而运作公司资金则担负更大的压力。2007年，于先生得到公司的20万元用于投资，以约定的银行1年定期利率为标准，收益及损失全由个人承担。于先生于是选择了投资澳币以及购买海外基金，主要是花旗银行开发的矿业、原油、黄金及农产品投资。虽然期间得到了30万元的收益，但现在的于先生基本回到了起点。澳币投资还余有20万元，而海外基金产品只剩下了6万元。后市如何发展令他担忧。

　　无商业保险 期待早日退休

　　于先生和太太没有投保任何的商业保险，究其原因，他用"不相信"三个字作答。当然，如果理财师的建议可以从他和太太的需求出发，有充分的投保理由，他会采纳。

　　于先生目前的理财第一目标是为母亲购置一套电梯房，让母亲出行更加方便。他脑中规划了两套方案。一是将现有的215万元的出租房抛售，其中他占的130 万元用于新房的购买，房价可以在150万元左右。而弟弟则负责每月给母亲一笔赡养费。另一套方案是由于目前房价有所下跌，而给母亲买房又是必行之路，考虑待基金市值有所回升时先抛售，完成买房，再等到房价上升时抛售现有的出租房。他想听听理财师的建议，到底如何才能"完美换房"。

　　第二个目标原本是希望自己2年时间可以退休，现在看来，需要调整一番了。于先生想问问理财师，60岁的时候，如果想要达到相当于目前6000元每月的花销水平，需要准备多少预留金。而这样一来，是不是可以保障医疗费用无忧呢？

　　最后一个目标被于先生称为可有可无，这就是购车。于先生原本打算如果投资收益可观，可以买辆15万元的车子犒劳自己，也方便出行、出游。可是以目前的情况看，享受可以暂缓，而让投资收益最大化才是心中最大的愿望。还望理财师对现有的投资方式、渠道一一指点。

　　于先生目前家庭财务状况诊断分析：

　　流动性比率过低，紧急备用金准备不足。于先生家庭目前的活期存款及现金3000元，而每月日常支出要8500元。一旦家庭发生失业、收入减少、紧急医疗或其他特殊事故，流动资产(能迅速变现而不会带来损失的资产)甚至无力应付1个月的日常开支，建议将紧急备用金调增至30000元。

　　资产集中投资于股市，风险高，收益率不稳定。虽然于先生家庭的净资产投资率达到理想经验数值，但于先生除与弟弟共同拥有的一套投资类房产外(出租获得的房租收入全部用于供养老母)，其余家庭资产几乎全部投资于股市，受股市波动影响很大，目前因遭遇金融风暴，资产严重缩水。于先生应尽早制订合理的资产优化配置方案，以平滑风险，提高投资收益率。

　　家庭收支不平衡，应适当控制支出。于先生家庭目前虽然没有负债，但支出却大于收入，导致生息资产不断减少。鉴于目前家庭财务情况，于先生夫妇应合理控制消费，维持收支平衡。建议合理安排旅行计划，每年安排境内游和境外游各一次，在不影响生活质量的前提下控制支出。此外，养成记账习惯也可以有效帮助于先生家庭减少不必要的日常开支。

　　理财目标分析

　　于先生希望达到的三个理财目标如下：

　　第一目标：为母亲购置一套电梯房，让母亲出行更加方便；

　　第二目标：储备养老金，希望60岁退休后能达到相当于目前每月6000元的花销水平，并希望能够保障医疗费用无忧；

　　第三目标：购买一辆15万元左右的车子方便出行、出游。

　　实现于先生以上三个理财目标需要解决两个问题：

　　一、如何实现购房：出售现有房产给母亲换购新房，还是抛售基金购买新房；

　　二、家庭资产集中投资于股市，在目前股市跌跌不休的情况下，如何增加家庭收入以实现各项理财目标。

　　理财建议

　　换购新房 盘活资产

　　考虑到目前股指已跌破1800点，国际金融危机未见好转迹象，短期内股指大幅反弹的可能性较小。与此同时，近期房价总体虽然也有一定下跌，但因楼而异，质地较好的楼盘受影响较小。国家连续出台救市政策，对房市也有一定的提振作用。因而，对于先生家庭来说，目前出售现有房产换购新房更为可行。

　　建议于先生与弟弟协商，出售共有房产，由于先生购买小户型电梯房，兄弟共同承担母亲日常生活费用及医疗费用。以目前房价测算，于先生可以在靠近自己居住地的成熟社区购买一套单价在1.5万元／平方米左右的小户型电梯房供母亲居住，总价控制在90万元左右。另外兄弟俩每人支付母亲1000元／月作为日常开销。

　　于先生在购买新房时可以考虑首付80万元，另外公积金贷款10万元，贷款期限10年，等额本息每月还款约1000元。这部分还款只要利用于先生夫妇公积金账户中的余额每月冲还贷即可，不会增加家庭支出，同时盘活了10万元资产。

　　通过换房，于先生家庭将增加生息资产50万元，这将为于先生家庭增加收入和实现其他理财目标创造可能。

　　优化资产配置 提高资产收益

　　根据自身的实际情况优化资产配置是获得长期稳定收益的重要原则。根据于先生家庭目前的实际情况(风险承受能力和风险偏好均属中等)，建议投资50％的债券类资产与50％的股票类资产。以后随着年龄的增长，风险承受能力逐渐降低，于先生可以每过5年调增债券类资产占比10％。

　　通过换房盘活的50万元资金可全部投资于债券类资产，原有的18万元定期存款年内到期后除2.7万元调整为紧急备用金外，可将其中10万元也投资于债券类资产。将前期投资的105万股票型基金中的29万元赎回转投债券类资产。5 万元海外基金对A股股票和基金有分散风险的作用，可以继续长期持有。待股市起稳逐步上升后，若股票类资产增值导致比重增加，应继续赎回股票类资产转投债券类资产，以保持股票类资产与债券类资产占比相同(每年调整一次)

　　通过优化资产配置，从长期来看，到于先生60岁退休的12年，家庭总资产的年平均收益率预计可达到7.5％左右。于先生家庭每年可增加的理财收入平均为13万元左右。

　　专家建议二：保险保障建议

　　中年人家庭生活和收入比较稳定且有一定的经济实力，已经成为基金的投资主力军，于先生家庭除了房产投资之外，基金投资也占了很大的比重，但由于中年人家庭责任比较重，风险承受能力处于中等，投资时在考虑投资回报率的同时应该坚持稳健的投资原则，采用多元化的投资组合，准备养老金更应以保值增值，抵御通货膨胀为目的。

　　于先生准备提前退休，并且期望退休时有每月6000元的基本养老金。假如到60岁退休还有15年的时间，有两种方式可以选择：1，选择分红养老产品。到期有固定回报的生存养老金且没有任何的投资风险。每年还能享受保险公司的经营利润分红。红利收益也可抵御一定的通货膨胀。累积起来也可以用来补充养老金。2，可以选择保险公司的定期定投的理财账户(投资连结保险或万能险)。于先生夫妇每年的旅游基金可从此类账户余额中随时领取支配。投资连结产品于先生可以选择风险较小，收益相对稳定的组合配置。而且坚持每年定期定投。这样就基本符合养老金准备的三大原则：本金安全，适度收益；能抵御通货膨胀；而且有一定的强制性。

　　另外：现在各种疾病发病率高，昂贵的医疗费用让人不堪重负。疾病需要平时自己不断的检视预防，以防疾病的发生或是及早发现及早治疗。在此同时我们更应通过健康保险计划加强保障，为自己和家人撑起一把坚固的保护伞。于先生夫妇之前没有投保过任何商业保险，在准备养老金的同时大病保险和意外险是必须马上解决和实施的。根据于先生夫妇的收入和财务状况，大病保险基金夫妇俩各办理保额在10～15万元，意外险30～40万元保额。这样保费不会造成家庭很大的财务负担。最好在此基础上再配置普通医疗补充，当疾病意外风险来临时不会因支付医疗费用而影响家庭整个的财务安排。

　　文章来源：理财周刊