卫女士收入比较稳定。但是孩子的教育费用将是一笔未来比较重要的开支。从财务方面来看，家庭没有任何负债，也没有其他经济负担。

　　她没有详细的理财 目标，建议着重考虑孩子的教育费用和自己的养老费用。

　　财务分析

　　卫女士家中比较重要的资产是自住房，未做详细说明，我们假设她的房产价值15万元。全套家电的价值假设为30000元。此外，资产中有一项预付保险费支出10000元，由年度保险费5000元可以看出保费已交过两次，不过，作为资产来看，应核算保险的现金价值，而不是全部已交保费，保单第二年末的现金价值约为已交保费的50%，此项调整为5000元。基金股票一项有30000元，结合年度收支表中的证券买卖差价-20000元，此项资产按市值调整为10000元，可以看出卫女士的股票基金投资损失了三分之二，这是2007年下半年入市的新股民的普遍情况。

　　我预测，卫女士家的资产会随着时间而逐渐增加，收入稳中有升，孩子上学后生活费用略有增加。

　　初步诊断

　　（1）结余比率=年度结余/年度收入=52.8%。本指标主要反映客户提高其净资产水平的能力，常值为10%。高达52.8%的结余比率反映出卫女士的储蓄意识很强。

　　（2）投资与净资产比率=投资资产/净资产=3.6%。投资与净资产比率保持在合理范围是一个比较好的水平，既可以提高收益率，也可以控制风险。卫女士的投资比例较低，不利于提高资产收益率。

　　（3）清偿比率=净资产/总资产=100%。反映客户综合偿债能力的高低，应保持在50%以上，卫女士家高达100%，说明偿债能力很强，也说明有利用财务杠杆提高资产规模和收益的空间。

　　（4）流动性比率=流动性资产/每月支出=33。反映客户支出能力的强弱，常值为3-6左右，卫女士的指标已经达到33，说明她家的流动性资产过高，可将一部分钱用于投资。

　　（5）负债收入比率=月负债/月税后收入=0。反映客户支出能力的强弱，临界值为0.4，过高则易发生财务危机，卫女士的指标较低。

　　理财规划方案

　　（一）现金规划

　　卫女士家每月的支出合计2600元，出于稳健考虑，建议保留6个月生活费用的备用金，即15600元。这部分钱除了现金和储蓄存款之外，还可以购买一些货币市场基金，在保证资金流动性的前提下提高资金收益率。

　　（二）风险管理规划

　　根据“双十原则”，保险规划中保额的设计为10倍的家庭年收入，保费则不宜超过家庭年收入的10%，这样保险的保障程度比较完备，保费的支出也不会构成家庭过度的财务负担。已有保险中的教育保险的保费可以被看成储蓄，不完全算作保障支出。

　　具体来讲，重点要考虑自己和家人的保障类保险，包括健康和意外，还要考虑经济支柱的收入保障。

　　健康保险：鉴于近些年重大疾病的发病率有所上升，建议卫女士和先生各购买保额6-10万元左右的重大疾病保险。

　　收入保障保险：未来20年是卫女士家庭责任较重的阶段，建议卫女士及先生购买20年期的定期寿险，建议总保额30万元，按收入比例分配，卫女士12万元，先生18万元。

　　意外保险：建议卫女士和先生各买两张保费100元的卡单式意外保险。

　　孩子的保险：如果单位报销大部分，可以只购买消费型定期重大疾病保险和意外伤害保险，保额在10万元左右。

　　对于已有的保险，退保会损失较高的手续费，建议继续投保。

　　建议保险计划清单：

　　卫女士：6万元重大疾病保险+住院费用/住院津贴保险+12万定期寿险+意外保险卡单两张

　　先生：10万元重大疾病保险+住院费用/住院津贴保险+18万定期寿险+意外保险卡单两张

　　孩子：10万元消费型重大疾病保险（+住院费用保险）+意外伤害保险

　　（三）子女教育规划

　　孩子的教育费用是家庭支出的重要部分，幼儿园、小学和中学的费用不高，以卫女士的家庭收入来看，可以直接从每月收入中支出。我们主要考虑大学的教育费用，卫女士的孩子两岁，离上大学还有16年，目前在国内上大学一年的费用（包括学费、住宿费、生活费等）2.5万元左右，假设学费年增长率5%，16年后的费用为22万元左右，已经购买的教育保险能提供一部分，其余部分要通过投资解决。假设需要投资积累的费用是20万元，投资收益率5%，从现在起每个月定投基金700元，可以选择平衡型基金，坚持16年可以完成目标。

　　（四）养老及投资规划

　　一般而言，退休后的支出占退休前支出的70%可以保持生活水平不变。以目前卫女士家的情况，假设通货膨胀率5%，卫女士55岁退休，预期寿命80岁，55岁每年的生活费支出9万元，假设退休后投资收益率4%，通过计算得知，需要在55岁退休前拥有用于退休目的金融资产161万元。

　　卫女士是铁路职工，退休福利较好，而且我们没有计算收入上涨因素，所以，只要卫女士能保持较好的控制消费能力，利用好结余，就可以满足他们养老的需要。

　　投资方面具体来说，鉴于目前为经济调整时期，建议用定期存款中的7万元购买银行 的固定收益类理财产品，每年结余的1.6万元购买指数型基金，1.6万元用于固定收益类产品投资，可以投资于公司债或者债券型基金。虽然两三年内投资会有波动，但长期来看，资本市场是实现资产增值的重要途径。

　　过三五年资金积累到一定额度时，可以用一小部分资金用于进行商铺等实物投资。

　　调整后的财务报表如下：

　　资产负债表

　　资产 负债

　　流动资产 短期负债

　　现金及活期存款 6000元 信用卡贷款余额 无

　　定期存款 80000元 消费贷款余额 无

　　流动资产合计 86000元 长期负债

　　金融投资

　　国债 无 汽车贷款余额 无

　　企业债、基金及股票 10000元 房屋贷款余额 无

　　金融投资合计 10000元 其他 无

　　保险投资现金价值 5000元

　　实物资产

　　房地产 150000元 负债总计 0元

　　汽车及家电 30000元

　　其他 无

　　资产总计 281000元 净资产 281000元

　　年度现金流量表

　　收入 支出

　　工资收入 72000元 房屋支出 3600元

　　年终奖 5000元 　公用费 6000元

　　其他 6000元 衣食费 10800元

　　交通费 2400元

　　医疗费 1200元

　　收入合计 83000元 支出合计 ２４０００元

　　减： 保险费 5000 教育费 3000 其他 7200

　　年度结余 43800

　　理财师简介：

　　陈琳，首批国家理财规划师，中国人民大学金融学硕士，中国注册会计师，从事金融工作十余年，拥有证券从业人员资格、保险经纪人资格。从2004年起，在多家媒体上发表数十篇理财规划文章，现为媒体特约撰稿人。擅长综合理财规划、投资规划、保险规划

　　文章来源：东方早报-理财一周