深圳市君融财富管理研究院  张燕

　　黄大户是南开大学的高才生，从1994-1999年，他花了六年的时间，通过投资证券市场，使自己的可投资资产从6万元变成了1000万元，并且拥有了宝马车、高尔夫球证和别墅等价值500万的自用资产。此后，黄大户的投资经历也战绩赫赫，黄大户非常享受自己的生活，每天开着宝马去大户室看看股票，下午三点收市了再回来，黄大户觉得生活非常愉快。

　　个人财富的高速成长，极大地增强了他个人投资的信心，也极大提高了全家的生活消费水平。近六年来，全家人不工作，月支出超过2.5万元，（主要为高尔夫球费、交通通信费、孩子教育费、太太娱乐交际费养），年支出约为30万。

　　但是市场进入2004年以后，黄大户的证券投资资产从2000万一路下跌到了1400万，一种从没有过的挫败感深深的困扰着他，他每天的心情也随着K线图起起落落，有时候市场实在不景气的时候，他甚至绝望的意识到，如果2006年他的股票继续下跌30%，以每年30万的开支，他将很快远离他的高品质生活。

　　投资者黄大户终于决定和他的理财顾问讨论一下自己的财物问题。跟他交谈中，我们认为黄大户的财务问题主要表现为两方面：1、家庭固定收入与固定支出严重不平衡；2、家庭没有为子女教育、养老和保障作出基本的财务安排。

　　我们为黄大户提供的理财计划如下：

　　1、由于黄大户一家没有稳定的收入来源，所以建议他能适当的做一些企业股权的投资，每年获得稳定的工作收入或企业分红。

　　2、投资500万元在固定收益领域，比如有较稳定回报的信托产品以及有较好租金回报的房产或商铺。

　　3、投资50万在即期年金的保险产品，拥有了80万人寿保险，20万医疗保险，即期年金用于支付孩子的学费和生活费，到期领取金额用于养老补充。同时投资40万在生命周期基金产品，用于养老准备基金。

　　4、将15万元存在银行，作为紧急预备金。

　　5、金融资产中的500万元，继续投资在熟悉的股票领域，因为可以承受更高风险，所以投资在高成长性的股票中，黄大户自己的投资经验也可以得到适当的发挥。

　　黄大户听从了理财顾问的建议，2005年，他将100万投资在一家民营医疗企业，并担任了部分管理工作。当年获得企业分红和管理工资共25万元。即期年金补贴了孩子的部分学费。生活方式的改变使得家庭支出全年减少3万元。黄大户的当期财务问题得到了极大改善、中长期的子女教育和养老目标得到了稳健的投资安排，保险计划减少了生活的后顾之忧。投资市场的波动已经不再时时困扰他，黄大户的投资进入价值投资管理中。

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