文/中大君融 程海洋

　　大部分人可能都还记得，10年以前，父母一个月500元的收入就能让全家人衣食无忧，可是，按照现在的物价水平， 2000元也不能满足一家人的基本生活需求，从中就可以看出，通货膨胀对人们的生活会带来多大的影响。通货膨胀在我们老百姓心目中的一般印象是，它使物价不断上涨，钱不值钱了。退休规划对很多人而言是一个长期规划，对于一个中长性的规划，通货膨胀因素的影响显得尤为突出。你想过吗，如果现在你的支出是每个月5000元，20年后同样的5000元还够不够你养老？

　　让我们用一个案例来说明：

　　夏飞今年20岁，她在听了某银行财富中心举办的理财规划讲座后，很有感触，尤其是对退休十分担心，她现在拿出自己不多积蓄的32,000元作为退休养老，由于夏飞本身不太懂股市投资，因此她把她的大部分“养老钱”投资于基金，平均下来，每年都有稳定的年收益率8%，她希望自己退休后每年能得到10万元养老金。但是她不知道她现在投资够不够，作为夏飞的理财规划师，我们来帮他分析一下：（假设夏飞65岁退休）

　　第一种情况.不考虑通货膨胀：

　　夏飞投资45年，年收益率为8％，现在投资的32,000元，等夏飞65岁退休时就变成了1,021,454元。到退休时，她已经准备了100万养老金。这项投资即可为您的退休后15年的生活，每年提供保障119,336元。按此算来，夏飞的退休生活已经得到了保障。

　　第二种情况：考虑通货膨胀：

　　如果通货膨胀每年为8%，等于夏飞的投资收益已经完全被通货膨胀吞噬了。这种情况下，夏飞20岁投资的3.2万元，到65岁这笔钱的现值仍然是3.2万元。现在为退休投资的3.2万元远不够夏飞希望的每年10万元的退休生活费，退休后自然也就无法达到夏飞期望的生活水平。

　　通过上面的案例我们可以看到：

　　1）通货膨胀可能会让你所准备的退休金大大缩水，现在的每月支出的5000元，在3％的通胀下，20年后只相当于现在的2768元。

　　2)抵御通货膨胀的办法，就是尽可能的提高投资的报酬率，如果你的投资报酬率不能抵御通货膨胀，那你手中准备的养老金是在不断贬值的。

　　3）时间越长，通货膨胀的影响就越大，因此，越长的财务规划目标，越要考虑通货膨胀。

　　要比较准确的在退休规划中考虑通货膨胀，至少考虑以下几个因素：

　　1）未来的通货膨胀率会是多少？通货膨胀的主要衡量指标有CPI(消费价格指数)、PPI（生产资料价格指数）等，通货膨胀和一个国家的利率、汇率、政策等息息相关，根据中国国家统计局颁布的历年CPI（居民消费指数）数据，2000年为0.4％，2001年为0.7％，2002年为0.8％，2003年1.2％，2004年为3.9％。今年，国际货币基金组织（IMF）预测中国通货膨胀率为3％。国家权威部门和经济学家认为我国经济将进入一个温和增长期，综合以上的具体数据，有关专家预测未来的年均通胀率为2.6％左右。

　　2）考虑时间对于通货膨胀的影响。由于通货膨胀的作用，退休时间越往后推移，养老需要的成本也就越高。如果这个人现在离退休还有20年时间，退休后还要生活20年，在其他条件不变的情况下，他需要的养老费用将是106.2万元，平均每年5万元。

　　事实上，通货膨胀是养老理财中不容忽视的环节。因为随着时间的推移，通货膨胀会使我们手中的现金价值不断缩水，钱就越来越不值钱了。通货膨胀率是影响货币时间价值的主要因素。

　　假如您是深圳一个普通百姓家庭，现在一年的生活费用是5万元，每年的通货膨胀率为3％，那么，30年后这个家庭如要保持现在的生活品质，一年的生活费用就会变成12.14万元。因此，考虑通货膨胀因素，你必须未雨绸缪，从现在开始，就做好养老的准备。